30年百万房贷能省5.7万元
时隔两个月,央行5月10日再度宣布降息,在母亲节扮演了市场“亲妈”的角色。自5月11日,人民币贷款及存款基准利率下调0.25个百分点,金融机构一年期贷款利率降至5.1%,创历史新低;存款基准利率下调至2.25%,并允许存款利率向上浮动区间由1.3扩至1.5倍。专家分析认为,降息有望推动实体经济融资成本进一步下降,利于房地产市场稳定和减缓股市下跌节奏,而银行业的利率市场化进程也将跨入一个新阶段。
一年期贷款利率创历史新低
5月10日,央行有关负责人解释了此次央行降息的主要考虑:当前国内经济结构调整步伐加快,外部需求波动较大,我国经济仍面临较大的下行压力。同时,国内物价水平总体处于低位,实际利率仍高于历史平均水平,为继续适当使用利率工具提供了空间。
4月30日,中央政治局会议和央行一季度货币政策执行报告均确认,目前我国经济下行压力大。根据上周六公布的数据,4月CPI涨幅1.5%不及预期,连续三个月处于“1时代”。PPI同比下降4.6%,连续38个月负增长。经济下行压力不减,宽松货币政策环境势在必行。而截至5月7日,央行已经连续三周未进行任何市场操作,市场对于降息的市场预期居高不下。
此次降息后,5.1%的一年期贷款利率已降至历史新低。此前,1997年亚洲金融危机和2008年全球金融危机的爆发,曾触发国内一年期贷款利率下探至5.31%。
事实上,央行此前多次降息为企业降低融资成本、助推实体经济发展的效果已有所显现。数据显示,今年3月非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.56%,较去年12月下降0.22个百分点;今年以来社会贷款增长较多,贷款增速也有所提高。业界分析,本次降息将进一步推动社会融资成本下降,给实体经济发展提供更多动能。
伴随着降息,央行允许存款利率向上浮动区间由1.3倍扩至1.5倍。事实上,今年3月1日的上一轮央行降息后,将存款利率“一浮到顶”的银行机构数量已经有所减少。直到本次降息公布前,仍有多家银行没有将利率“一浮到顶”,这种差异化定价的策略已经与去年11月22日央行降息后大小银行全部陆续“一浮到顶”的“一刀切”景象形成明显对比。
“这显示央行将继续加快推进利率市场化进程。”恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽认为。“有的银行存款利率执行上限水平,更多的银行不浮到顶,说明我国利率市场化改革正在渐渐推进。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析。多家机构预测,预计本次降息后银行存款利率不会全都执行上限水平,而会根据自身实际情况调整。
连续多次降息后,商业银行从“利差”中获得的收益持续减少,因此将面临更大的转型挑战,需要加强自身资产负债和风险管理水平,并积极发展资产管理、投资银行等轻资产业务,以获得新的增长点。