30年百万房贷能省5.7万元

　　时隔两个月，央行5月10日再度宣布降息，在母亲节扮演了市场“亲妈”的角色。自5月11日，人民币贷款及存款基准利率下调0.25个百分点，金融机构一年期贷款利率降至5.1%，创历史新低；存款基准利率下调至2.25%，并允许存款利率向上浮动区间由1.3扩至1.5倍。专家分析认为，降息有望推动实体经济融资成本进一步下降，利于房地产市场稳定和减缓股市下跌节奏，而银行业的利率市场化进程也将跨入一个新阶段。

　　 一年期贷款利率创历史新低

　　5月10日，央行有关负责人解释了此次央行降息的主要考虑：当前国内经济结构调整步伐加快，外部需求波动较大，我国经济仍面临较大的下行压力。同时，国内物价水平总体处于低位，实际利率仍高于历史平均水平，为继续适当使用利率工具提供了空间。

　　4月30日，中央政治局会议和央行一季度货币政策执行报告均确认，目前我国经济下行压力大。根据上周六公布的数据，4月CPI涨幅1.5%不及预期，连续三个月处于“1时代”。PPI同比下降4.6%，连续38个月负增长。经济下行压力不减，宽松货币政策环境势在必行。而截至5月7日，央行已经连续三周未进行任何市场操作，市场对于降息的市场预期居高不下。

　　此次降息后，5.1%的一年期贷款利率已降至历史新低。此前，1997年亚洲金融危机和2008年全球金融危机的爆发，曾触发国内一年期贷款利率下探至5.31%。

　　事实上，央行此前多次降息为企业降低融资成本、助推实体经济发展的效果已有所显现。数据显示，今年3月非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.56%，较去年12月下降0.22个百分点；今年以来社会贷款增长较多，贷款增速也有所提高。业界分析，本次降息将进一步推动社会融资成本下降，给实体经济发展提供更多动能。

　　伴随着降息，央行允许存款利率向上浮动区间由1.3倍扩至1.5倍。事实上，今年3月1日的上一轮央行降息后，将存款利率“一浮到顶”的银行机构数量已经有所减少。直到本次降息公布前，仍有多家银行没有将利率“一浮到顶”，这种差异化定价的策略已经与去年11月22日央行降息后大小银行全部陆续“一浮到顶”的“一刀切”景象形成明显对比。

　　“这显示央行将继续加快推进利率市场化进程。”恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽认为。“有的银行存款利率执行上限水平，更多的银行不浮到顶，说明我国利率市场化改革正在渐渐推进。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇分析。多家机构预测，预计本次降息后银行存款利率不会全都执行上限水平，而会根据自身实际情况调整。

　　连续多次降息后，商业银行从“利差”中获得的收益持续减少，因此将面临更大的转型挑战，需要加强自身资产负债和风险管理水平，并积极发展资产管理、投资银行等轻资产业务，以获得新的增长点。