北京一中院加强证券审判 助力维护资本市场秩序

2020年5月25日，最高人民法院周强院长在第十三届全国人民代表大会第三次会议上作最高人民法院工作报告。法治是最好的营商环境，《报告》指出，2019年全国法院致力于服务经济社会发展大局，营造法治化营商环境，“保护中小投资者”等与司法密切相关的指标明显提高；通过示范判决机制，探索中小投资者保护司法新路径。

北京一中院近年来以优化首都法治化营商环境为目标，妥善审理证券类案件包括证券虚假陈述纠纷、期货纠纷、债券纠纷等1400余件。在审理中总结提炼审理经验形成“六位一体”的证券审判模式，助力维护资本市场秩序。

以示范判决机制为重点，推动审判机制创新化。结合证券虚假陈述案件数量大、流程重复、共性多于个性等特点，北京一中院探索创设“示范判决”机制。即选取在事实认定、法律适用上具有代表性的一个或若干个案作为示范案件，先行审理并及时作出判决，避免因案件众多而出现适用法律不统一的现象。同时，注重做到“两个充分利用”，确保示范判决的准确性、权威性和示范性。首先是充分利用“法官会议”的集体智慧，在示范案件的选定与示范判决裁判结果的决定上必须经专业法官会议、跨部门会议讨论，以法官会议作为程序性保障；其次，充分利用大合议庭如“3+4”合议庭的审理优势，如在“京天利”案件的审理中，在示范判决的审判模式与合议庭组成上，以吴在存院长为审判长，形成以专业法官和金融行业陪审员为成员的合议庭，对示范案件精准“把脉”。

以诉调对接为抓手，加强纠纷解决多元化。在示范判决之后，北京一中院依托“示范判决带动平行案件”和“诉调对接模式”进一步提升审判效率的提升和纠纷的高效化解。一方面，示范判决生效后，其他平行案件直接援引示范判决，并简化诉讼程序，快速推进证券群体纠纷的诉讼进程，审理时间大幅缩短；同时，在平行案件的裁判上，采用表格式、表格式、要素式等简化方式明确投资人可以获得的赔偿项目及赔偿金额，以减少重复性工作并提升诉讼效率。另一方面，在2017年北京一中院与全国性证券投资者保护组织投保基金公司、中小投服公司建立的诉讼对接机制，是北京市法院系统唯一一个与专业性调解组织建立合作的法院，依托诉调对接机制，将其他平行案件委托调解组织进行调解，以多元调解的方式进一步实现纠纷解决的高效；并积极使用最高人民法院与中国证监会共同建立的“人民法院调解平台”与“中国投资者网证券期货纠纷在线解决平台”，运用在线诉调对接机制化解纠纷。在“京天利” “华锐风电”为被告的证券虚假陈述类案件中，有700余名投资者的案件以调解结案，调解金额7300余万元，“华锐风电”、“京天利”系列案件顺利审结，中小投资者合法权益得到维护。

以共管账户为特色，提高投资者赔偿款执行的高效化。投资者真正获得赔偿款是投资者保护的最后以及最重要阶段，为高效解决“最后一公里”的问题，与投保基金公司开创性的创造了“共管账户”的特色机制。即在证券案件的调解中，由上市公司先将赔偿款打入投保基金公司的账户，调解协议生效后，在人民法院的监督下，投保基金公司将赔偿款转付给投资者。该模式提高了赔偿款执行的效率，投资者无需依照生效判决向法院申请强制执行，真正实现了投资者“少跑路”，人民法院“多办事”，同时也有效提升了投资者接受调解的比例，实现了人民法院、投资者、上市公司等案件多方的“共赢”，直接助力首都法治化营商环境的提升。

以信息技术为手段，提升专业审判的智能化。极协调各方，推动信息技术辅助审判常态化、可持续化，保障投资者能够低成本地维护自身合法权益。依托与证券登记结算公司的合作，直接向登记结算公司调取电子化的交易数据，实现数据调取的便捷、精准和无纸化。基于与投保基金公司的合作，共同优化证券虚假陈述投资者损失计算系统，由人民法院通过审判确定实施日、揭露日、基准日，投保基金公司导入投资者交易数据，最终实现投资者投资差额损失的“一键化”输出，大大提升了投资差额损失计算的速度、准确性和统一性。

以提升审判质量为导向，坚持证券审判专业化。以调查研究为牵引，北京一中院民四庭连续5年都将证券类案件审理机制作为研究主题，为审判的高质量、专业化提供智识支撑。2017年制定了北京法院系统唯一一个《证券虚假陈述责任纠纷案件办理规范》，成为北京法院审理此类案件的标杆；在2019年参与起草了《北京市高级人民法院关于依法公正高效处理群体性证券纠纷的意见》，受到广泛关注与好评。同时，注重培养专业化金融审判人才队伍，积极培养既懂法律又懂金融的专业人才，近年来民四庭干警撰写的多篇证券类论文发表于《证券法苑》《法律适用》《人民司法》《债券》等专业性杂志期刊。

以府院联动为路径，实现纠纷解决合力化。注重加强与金融行政机关、行业组织、法学院校的联络交流，共享经验，实现合力化解证券纠纷。2017年至2019年，北京一中院与证监会债券部、投资者保护局、处罚委、中登公司、证券交易所等开展业务研讨、业务培训、联合党建3次；2018年干警受邀参加全国首届中小投资者服务论坛，推广民四庭证券审判机制；2019年干警受邀参与中国法学会证券法学研究会主办的“债券违约法律责任研讨会”，共同为债券违约风险的化解贡献智慧。